Что Выгодней Лизинг Или Кредит



что выгодней лизинг или кредит

Лизинг или кредит

Лизинг или кредит. Что выгоднее? В поисках финансовых ресурсов для развития бизнеса многие компании все чаще отдают предпочтение лизингу перед кредитом. Особенно в сегодняшней ситуации, когда получить кредит очень сложно. Компании с прогрессивным менеджментом постоянно ищут новые способы решения задач, а лизинг сегодня имеет много преимуществ перед кредитом, являясь эффективным инструментом финансирования транспортных средств. Мы предлагаем сравнить лизинг с кредитом, чтобы убедиться в его преимуществах.

Ниже в таблице приведено сравнение кредита с лизингом

Количество ежемесячных платежей

Что выгодней лизинг или кредит?

Основные фонды любого предприятия вне зависимости от сферы деятельности периодически нуждаются в усовершенствовании или обновлении, но изымать для этого значительные суммы из оборотного капитала нецелесообразно. Чтобы избежать подобных потерь в бизнесе большинство предпринимателей выбирают разные виды кредитного финансирования. Попытаемся разобраться, что выгоднее для предприятий: кредит или лизинг.

Платежи и налоги

Договор лизинга на приобретение любой коммерческой недвижимости, оборудования, специального транспорта и пр. предполагает, что обязательные платежи вносятся в себестоимость всех производимых товаров или услуг конкретного предприятия, что однозначно приводит к снижению налогооблагаемой прибыли. Дополнительно сократить налоговые выплаты на недвижимость можно за счет применения для объекта лизинга коэффициента ускоренной амортизации.

Банковские кредиты позволяют сократить налог за счет амортизации объекта договора кредитования, проценты же раз в год или поквартально за пользование кредитными средствами относят на изменение полной стоимости непосредственного предмета кредитования.

Сравнение графиков платежей по договорам лизинга и кредитования

Заключая договор, получатель лизинга будет выплачивать определенную сумму, которая обозначена в платежном графике.

Кроме того, договор лизинга включает в себя возможность досрочного погашения всей суммы обязательств. График лизинговых платежей составляется лизингодателем, но с обсуждением большинства вопросов с лизингополучателем.

По условиям банковских кредитов оставляется фиксированный график погашения, сроки и условия которого оговорены заранее в кредитном договоре. В графике обычно не указывается сумма комиссий и дополнительных выплат банку.

Таким образом, чаще всего, приобретая имущество в лизинг, предприятие находится в более выгодном финансовом положении, чем в случае заключения кредитного договора:

  • Для договора лизинга не требуется дополнительного залога
  • Лизинговые компании не предъявляют жестких требований к своим клиентам
  • Сроки лизингового договора больше, чем кредитного, и составляются на 4 года и более
  • Лизинговый платежный график составляется с участием обеих сторон, что позволяет учитывать условия деятельности предприятия, и предполагает неравномерность выплат по договору
  • Значительно количество расходов по объектам договоров берут на себя лизинговые компании
  • Баланс предприятия отражает задолженность только по текущим лизинговым платежам

Следует сказать, что, несмотря на все преимущества лизинга, в некоторых случаях кредитные договора предпочтительнее, и это зависит от многих единичных факторов.

В поисках финансовых ресурсов для развития бизнеса большинство украинских компаний отдают предпочтение банковскому кредиту. Но, как отмечают эксперты, компании с прогрессивным менеджментом постоянно ищут новые способы решения старых задач. Этому способствует как появление новых инструментов, так и повышение привлекательности уже существующих. Одним из таких альтернативных инструментов, к применению которого в последнее время эксперты отмечают рост интереса, является лизинг. Подобная тенденция в первую очередь формируется благодаря активному выходу на этот рынок новых компаний, в основном учрежденных иностранными банками. Целесообразность применения лизинга или кредита рассмотрим на примере решения распространенной задачи - покупки компанией автотранспорта.

Сравнивать ежемесячные платежи некорректно

Почему клиенту выгоден лизинг, а не кредит?

При выборе оптимального инструмента в первую очередь внимание обращается на экономическую эффективность операции. На сегодняшний день стоимость банковского кредита для покупки компанией автомобиля составляет приблизительно 11-14,5% (в долларах США). Удорожание объекта лизинга (показатель, позволяющий сравнивать продукты разных лизинговых фирм) в предложениях лизинговых компаний колеблется в пределах 7-14%, где нижняя граница эквивалентна кредиту по ставке 14% годовых в долларах США. - отмечает Евгений Стоянов, ведущий менеджер. Но подобный подход некорректен ввиду того, что при кредитовании банк оказывает клиенту единичную услугу - предоставляет кредит (средства для покупки), а остальные обязательные платежи и заботы о купленном объекте ложатся на плечи заемщика. В то время как лизинговая услуга - продукт комплексный. - констатирует Евгений Стоянов.

Так, согласно данным лидеров банковского сектора Украины, кроме упомянутой выше стоимости самого кредита, юридическое лицо должно понести отдельно такие затраты: * оформить страховку на автомобиль (4-6% от стоимости авто) * уплатить госпошлину за оформление залога (0,1%) и нотариальные услуги (300-500 грн.) * произвести платеж за расчетно-кассовое обслуживание (1-2% единоразово, а в некоторых банках еще и 0,1-0,4% ежемесячно).

Кроме того, клиент должен сделать взнос в Пенсионный фонд (3%) и заплатить за регистрацию авто в органах ГАИ. Также возможно существование платы за рассмотрение кредитной заявки - 100-150 грн.

Стоит отметить, что с целью привлечения клиентов некоторые банки идут на уловки, связанные со снижением номинальной ставки по кредиту. В то же время реальная ставка остается на прежнем уровне за счет взимания денег за дополнительные услуги (комиссии). Но не только банки используют подобные уловки. Согласно рекомендациям Вероники Штельмах, эксперта Международной финансовой корпорации, клиенту, решившему прибегнуть к лизингу, перед оформлением договора необходимо уточнять содержание комиссионного платежа, чтобы потом не пришлось за что-либо доплачивать. Дело в том, что каждая лизинговая компания может включать туда разные составляющие. К тому же даже если суммы лизинговых платежей одинаковы у разных компаний, при сравнении следует учитывать распределение сумм по периодам, момент выплат (в начале или конце периода) и их периодичность. Влияние этих факторов обнаруживается в процессе дисконтирования прогнозных потоков лизинговых платежей. Ведь несмотря на то что итоговая сумма лизинговых платежей одинакова, неравномерное распределение платежей по периодам ведет к изменению реальных затрат (выявляются путем дисконтирования и сравнения полученных значений дисконтированной (приведенной) стоимости денежных потоков).

При покупке автомобиля в кредит платежи по кредиту и другие расходы включаются в валовые затраты. Что же касается лизинга, то существуют некоторые различия в зависимости от использования оперативного или финансового лизинга. - разъясняет Роман Иваненко, генеральный директор Euro Leasing.

В целом реальные затраты на использование обоих инструментов имеют несущественную разницу. Поэтому для окончательного выбора между ними компании следует проанализировать дополнительные факторы.

Плата за дополнительный сервис

- констатирует Людмила Золотарева, генеральный директор.

Что же оформить быстрее?

Лизинговая компания на первом этапе сделки полностью берет на себя поиск и резервирование автомобиля, сопровождение и контроль за доставкой, растаможкой и оплатой автомобиля, включая проверку комплектности и качества, а также соответствие всех документов, чтобы купленный автомобиль можно было зарегистрировать надлежащим образом. Параллельно проводит подготовку и согласование всех необходимых для осуществления сделки договоров (купли-продажи, страхования, кредитного, залога, лизинга, гарантийного и сервисного обслуживания). Таким образом, вместо пяти договоров, как в случае с кредитом, клиент подписывает один - договор лизинга. После чего получает готовый к эксплуатации автомобиль. Во время эксплуатации транспортного средства лизинговая компания берет на себя администрирование платежей и оформление бухгалтерской документации, которые клиент при покупке в кредит должен был бы осуществлять самостоятельно (оплата стоимости ежегодного техосмотра, оплата налога с владельцев транспортных средств, перечисление денежных средств на покупку валюты, оплата страховых платежей, ежемесячное перечисление купленной валюты двумя платежами в счет погашения процентов по кредиту и погашения тела кредита и т. д.). - уточняет Людмила Золотарева.

- рассказывает Людмила Золотарева. - отмечает Олеся Момотюк, руководитель отдела лизинга.

Количество сервисов, которые клиент получит вместе с объектом лизинга, варьируется от компании к компании и находит отражение в стоимости ее услуг (проценте удорожания предмета лизинга).

Кому выгоден лизинг

На рынке присутствуют экономические субъекты, которым невыгодно или нереально привлечение кредитных средств для покупки активов. Поэтому единственное решение для них - лизинг. Во-первых, к таковым относятся компании с иностранным капиталом, активно пользующиеся услугами оперативного лизинга автотранспорта. - рассказывает Роман Иваненко, генеральный директор Euro Leasing. Другая причина использования оперативного лизинга по сравнению с финансовым лизингом и кредитом - необходимость избежать негативного влияния непрофильных активов на структуру баланса. - рассказывает Людмила Золотарева.

Во-вторых, только лизингом могут воспользоваться компании, доля государственной или коммунальной собственности в которых больше 25%. Причина в том, что для них существует мораторий на отчуждение основных средств. - рассказывает Роман Иваненко (право собственности состоит из трех составляющих: право пользования, владения и распоряжения. Когда предмет лизинга передается лизингополучателю, право пользования и право владения получает лизингополучатель. Право распоряжения лизинговая компания оставляет у себя, то есть лизингополучатель не может продать объект лизинга).

Стоимость лизинговых услуг может снизиться

Большинство лизинговых компаний работают через банки, привлекая от них финресурсы. Это автоматически приводит к повышению стоимости услуг лизинговой компании, то есть лизинг фактически дороже кредита на этот процент. В последнее время ситуация здесь начала меняться в лучшую сторону. - уточняет Роман Иваненко.

Объединяющие черты баланса

Банки и лизинговые компании практически одинаково подходят к оценке клиента. - констатирует Татьяна Саусь, генеральный директор. Это проявляется в готовности лизинговых компаний работать с гораздо большими видами обеспечения, чем банки (аванс, обратный выкуп, поручительства физических и юридических лиц, залоги, страхование, без обеспечения). Но стоит учитывать, что чем более уникальное оборудование компания хочет купить с помощью лизинга или банковского кредита, тем менее охотно с ней будут работать финансовые компании. Поскольку в случае неплатежеспособности должника реализовать такое оборудование по выгодной цене на вторичном рынке для компенсации затрат не будет возможности ввиду его низкой ликвидности. - резюмирует Роман Иваненко.

По материалам Компаньон

Что выгоднее: Лизинг или кредит?

У многих предпринимателей при покупке дорогостоящего оборудования / автотранспорта возникает вопрос о том, как выгоднее покупать: в лизинг, в кредит или за собственные средства.

Попробуем подробно (а может кому то покажется и в не которой степени нудно) разобрать что действительно выгоднее кредит или лизинг. Как говорится: хватить слов, давайте цифры.

Пример из жизни. Как то генеральный директор небольшой компании вызвал к себе финансового директора и говорит: мол за прошлый год мы заработали 3 100 т.р. руб. и Я хотел бы купить себе а/м представительского класса Toyota Land Cruiser 200. который как раз и стоит 3 100 т.р. но как то жалко все деньги вкладывать, продумай вариант лизинг и кредит. Срок исполнения Вчера!

Перейдем непосредственно к расчетам.

Покупка за собственные средства: 1 вариант.

  • Цель: Покупка Toyota Land Cruiser 200
  • Сумма сделки: 3,1 млн. руб.
  • Аванс: 100 %
  • Срок Амортизации: 84 мес.

При постановке автотранспорта на баланс у предприятия появляется возможность уменьшить налогооблагаемую базу по НДС, т.е. при покупке машины стоимостью 3,1 млн. руб.. НДС к возмещение составит 473 т.р.. Но при этом необходимо будет платить налог на имущество 2,2% от остаточно балансовой стоимости а/м (порядка 302 т.р. ).

Так же предприятие получает экономию налога на прибыль, за счет амортизационных отчислений (за 3 года экономия составит 377 т.р. ).

Покупка за счет кредита: 2 Вариант.

  • Цель: Покупка Toyota Land Cruiser 200
  • Сумма сделки: 3,1 млн. руб.
  • Сумма кредита: 2480 т.р.
  • Срок кредита: 36 мес.
  • Ставка по кредиту: 12 % (говорят есть такие банки, которые выдают кредит под такую ставку)
  • Комиссия за выдачу: 1 %
  • График погашение: ежемесячно равными долями
  • Срок Амортизации: 84 мес.

При покупке автотранспорта за счет банковского кредита необходимо заранее продумать вопрос о наличие первоначального взноса либо наличие дополнительного залога, так большинстве случаев стоимость залогового имущества уменьшается на определенный дисконт (в разных банках он разный, для примера возьмем его 20%. но оговоримся сразу - на практике он значительно выше 35-45% ).

При покупке автотранспорта за счет кредита, предприятие так же получает возможность уменьшить налогооблагаемую базу по НДС на 473 т.р.. налог на имущество составит 302 т.р.

Экономия по налогу на прибыль за 3 года экономия составит 377 т.р.

При покупке автотранспорта в кредит необходимо лишь 20% собственных средств, то свободные средства можно использовать на другие цели. Как вариант можно открыть депозит 8% на 3 года доход составит 595 т.р. (2480 т.р. х 8% х 3 года).

Покупка в лизинг: 3 вариант.

  • Цель: Покупка Toyota Land Cruiser 200.
  • Сумма сделки: 3,1 млн. руб.
  • Сумма кредита: 2480 т.р.
  • Срок кредита: 36 мес.
  • Ставка по кредиту: 16,5 % (в среднем по рынку) .
  • График погашения: ежемесячно равными долями.
  • Срок Амортизации: 36мес. (ускоренная).

При покупке автомобиля в лизинг, предприятие получает возможность уменьшить налогооблагаемую базу на 614 т.р. (так как лизинговые платежи так же включаются при возмещении НДС) ,а налог на имущество включен в лизинговый платеж.

Так же при покупке автотранспорта в лизинг, возможно применение ускоренной амортизации (срок амортизации может, равняется сроку лизингового договора), при этом лизинговые платежи уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, экономия за 3 года составит 666 т.р.

Доход от размещения свободных средств за 3 года 595 т.р.

Теперь данное множество букв сведем в удобный табличный вид, ибо, как говорил один мудрец, краткость сестра таланта.

Сравнительный анализ лизинга и кредита

Заключение.

Наиболее экономичным способом (на первый взгляд) является покупка за счет собственных, но при этом необходимо иметь в наличие 100% собственных средств. При покупке в лизинг и кредит необходимо иметь средства не в полном объеме, в нашем примере 20%, а оставшиеся свободные средства использовать другим образом, разместить депозит и или еще как то.

За счет того, что при лизинге можно сэкономить за счет оптимизации налогообложения - покупка автотранспорта/оборудования является наиболее оптимальным вариантом!

Генеральный директор, увидев такой расчет, решил купить в лизинг 2 а/м один себе, а второй для нужд финансовой службы :)

Источники: http://www.avisleasing.com.ua/ru/lis_credit/, http://www.fd7.ru/chto-vigodnej-lizing-ili-kredit/, http://www.autoconsulting.com.ua/article.php?sid=6361, http://moneymakerfactory.ru/articles/Chto-vygodnee-Lizing-kredit/








Комментариев пока нет!

Поделитесь своим мнением